Добавить ссылку в блокнот
Пассивное и активное инвестирование — два принципиально разных подхода к управлению вложениями. Ознакомиться с продуктами для каждого из этих подходов можно на сайте www.upravlyaem.ru.
Данный материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Активное инвестирование предполагает регулярное принятие решений о покупке и продаже активов с целью получить результат лучше, чем рынок в целом. Управляющий (или сам инвестор) анализирует компании, макроэкономические данные, технические сигналы и принимает решения на их основе.
В паевых инвестиционных фондах с активным управлением профессиональный управляющий формирует портфель исходя из своего анализа и прогнозов. При этом важно понимать: активное управление не гарантирует результата выше рынка. По данным SPIVA (S&P Indices Versus Active), значительная часть активно управляемых фондов на горизонте 10 лет демонстрирует результаты хуже соответствующих индексов (источник: spglobal.com). Впрочем, на отдельных рынках и в отдельные периоды активное управление может показывать более высокие результаты.
Пассивное инвестирование строится на идее следования за рынком, а не попытке его «обогнать». Пассивный инвестор формирует портфель, структура которого отражает состав какого-либо рыночного индекса (например, индекса Московской биржи).
Инструментами пассивного инвестирования служат индексные фонды — открытые или биржевые паевые фонды (БПИФы), которые воспроизводят состав и пропорции выбранного индекса. Комиссии таких фондов, как правило, ниже, чем у активно управляемых.
Пассивный подход не означает отсутствия риска: если рынок в целом снижается, стоимость индексного фонда также снижается. Доходность не гарантирована.
Активное управление:
— Цель: превзойти рыночный индекс
— Управляющий принимает активные решения
— Обычно более высокие комиссии
— Риск ошибочных решений управляющего
— Потенциальная возможность опередить рынок в отдельные периоды
Пассивное управление:
— Цель: повторить доходность индекса
— Портфель формируется механически на основе индекса
— Как правило, более низкие комиссии
— Нет риска субъективных ошибок управляющего
— Результат всегда привязан к движению соответствующего рынка
Ни один из подходов не является заведомо лучшим во всех ситуациях. Выбор зависит от инвестиционных целей, горизонта, отношения к риску и стоимости управления.
Оба подхода рассчитаны на долгосрочный горизонт инвестирования. Краткосрочные колебания стоимости активов неизбежны при любом подходе. На коротком отрезке времени как активно управляемые фонды, так и индексные могут показывать отрицательную динамику.
Финансовые рынки цикличны, однако ни один из подходов не гарантирует прибыль за определённый период. Инвестирование предполагает готовность к снижению стоимости вложений на каком-то временном интервале.
УК ПСБ предлагает продукты как с активным, так и с пассивным (индексным) управлением. В линейке компании:
— ОПИФы (открытые паевые инвестиционные фонды) с активными стратегиями под управлением профессиональных управляющих;
— БПИФы (биржевые паевые инвестиционные фонды), в том числе индексные, ориентированные на отслеживание определённых рыночных сегментов;
— ИДУ (индивидуальное доверительное управление) — для тех, кто предпочитает персональный подход к формированию портфеля.
Доходность перечисленных продуктов не гарантирована. Стоимость паёв может снижаться. Вложения в паевые инвестиционные фонды не являются банковским вкладом и не застрахованы государственной системой страхования вкладов. Ознакомиться с документацией по каждому из продуктов можно на официальном сайте УК ПСБ.
Данный материал носит исключительно информационный характер. Любые инвестиции сопряжены с риском потери вложенных средств. Прошлые результаты управления не являются гарантией аналогичных результатов в будущем. Упомянутые данные SPIVA основаны на исследованиях S&P Global (spglobal.com).
